20世紀30年代的上海灘時局動蕩,軍閥混戰,民不聊生。為購買一塊江湖流傳的寶玉,知名商賈周成川來到莽山中的一座破廟中,與尊號“三目天師”的容易道人和同鄉阿述交易,風塵女子朱玲玲則作為中間人作陪。不料正趕上大雨,眾人被困在廟中。容易道人幾人卻告知周成川寶玉生意要在規定時辰才能交易,在交易之前,要先給周成川講一個故事……起因是一段張督軍死亡之事……周成川聽的不耐煩,又覺得幾個人故弄玄虛,生起疑心,決定要走,這時,警長阿順中途闖入,以查辦張督軍案為由攔下周成川,周成川以為容易和警官串通,要訛詐他錢財。眾人繼續講述案件和故事,親眼目睹的有,道聽途說的則添油加醋。聽完故事的周成川驚恐萬分,周成川之所以如此害怕,是源于一段昔日的生死恩怨……